Journal of Economic Surveys

Das Discussion Paper beschreibt die empirische Vielfalt des Finanzbetrugs anhand eines Literaturvergleichs. Im Einzelnen untersucht es verschiedene Formen betrugerischen Verhaltens im Kontext von Aktivitaten auf dem Finanzmarkt, die Verbreitung eines solchen Verhaltens und sich daraus ergebende und bereits durch vorhergehende Forschung bekannte Folgen sowie Wirtschafts- und Marktstrukturen, die betrugerisches Verhalten moglicherweise fordern. Um die Diskussion zu strukturieren, werden drei Formen von Finanzbetrug unterschieden: Bilanzfalschung, Finanzschwindel und Verkaufspraktiken mit betrugerischer Absicht. Es entsteht ein Bild des Finanzbetrugs als komplexes Phanomen, das sehr verschiedene Formen annehmen kann - jeweils abhangig vom Marktsegment, in dem es auftritt, von den betroffenen Finanzinstrumenten und den beteiligten Akteuren. Daruber hinaus heben die Ergebnisse dieses Literaturuberblicks eine Reihe neuerer Entwicklungen hervor, die im Verdacht stehen, Finanzbetrug zu fordern: (1) die Entstehung neuer grundsatzlicher Interessenkonflikte und Fehlanreize in der Finanzindustrie; (2) der Zustrom von uninformierten und naiven Teilnehmern in den Finanzmarkt; (3) die steigende Komplexitat von Finanzmarkttransaktionen als Ergebnis rasanter technologischer, rechtlicher und finanzieller Innovationen und einer sich standig erweiternden Palette von Finanzprodukten; (4) ein verstarkter Ruckgriff auf Geheimhaltung in Form von strengen Vertraulichkeitsregeln fur Bankgeschafte und juristische Dienstleistungen sowie von auserbilanziellen Konstruktionen und Briefkastenfirmen in Offshore-Finanzplatzen.

FINANCIAL FRAUD: A LITERATURE REVIEW